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【早参】期市晚盘相对安静,各品种涨跌互现

2017-12-20 09:53浏览次数:

一、今日关注
15:00 德国11月PPI月率
17:00 欧元区10月季调后经常帐
19:00 英国12月CBI零售销售差值
23:00 美国11月成屋销售总数年化
23:30 美国至12月15日当周EIA原油库存
 
二、收盘点评
国内期市夜盘收盘,甲醇涨1.54%,焦炭收盘下跌0.96%,焦煤收涨0.36%,动力煤收跌0.13%,PTA收涨0.45%,铁矿石收跌0.38%。螺纹钢、热轧卷板分别收跌0.05%、0.31%。橡胶、沥青分别收涨0..83%、0.68%。沪金上涨0.04%,沪银下跌0.03%。

三、品种分析
沪银
沪银晚盘小幅震荡收小阴,5日均线金叉10日均线,macd指标低位出现金叉,反弹继续,5日均线附近有支撑,注意20日均线附近压力。 
美国11月新屋开工总数年化意外录得增加,且美国11月新屋开工年化月率录得3.3%,为2016年10月以来高位。美国第三季度经常帐数据好于预期,经常帐赤字缩减至2014年以来的最低水平。今日凌晨,美国共和党最终版税改法案已在众议院获得足够票数通过,随后参议院投票通过并开始对税改最终版本立法进行辩论。但美国国会众议院助理们表示,众议院通过的共和党人税改立法议案与参议院规则存在冲突,众议院或需要进行第二轮投票。目前市场高度预计税改在圣诞节前落地几乎毫无悬念。本次税改将是美国30年来最大规模的税务调整,料将对美国经济、企业以及个人产生重大影响。美国10年期国债收益率涨至10月后期以来新高。
 
沥青
沥青盘中回踩10日均线后上攻60日均线后回落收小阳,反弹还在继续,但由于天气转冷沥青基本面逐步恶化,震荡下跌对待,短期压力为60日均线,强压为20日均线。 
美国上周API原油库存意外减少520万桶,刺激WTI原油价格进一步走高。已经连续5周出现美国原油库存减少,而汽油库存增加的情况;若库欣油库存能得到进一步确定,原油库存料将结束5连降。美国石油产量自2016年中以来急升了16%,至980万桶/日,接近最大产油国沙特的1,000万桶以及俄罗斯1,100万桶的水平。国际能源署(IEA)称,主要因为美国页岩油产量增加,预计明年上半年全球油市将有约20万桶/日供应过剩。近期部分炼厂再次转产渣油,沥青市场供应压力较小。北方刚性需求基本结束,炼厂出货较差,库存稳步上涨;南方虽依然处在道路施工旺季中,但市场供应充裕,且或有北方资源向南方分流,去库存可能性不高,市场缺乏明显利好支撑。
  
焦煤
焦煤继续高位震荡,跳空缺口未填,目前kdj指标金叉,macd指标拐头向上金叉,短期仍有上攻动能,注意前高附近压力。
山西安泽地区炼焦煤提涨130,京唐港二线澳洲焦煤折盘面1473。受焦化厂环保限产放松保供暖影响,焦煤涨停,夜盘小幅高开震荡。需求方面,焦炭价格连续拉涨,焦化利润大幅增加,对焦煤涨价接受度较好,且焦化厂焦煤库存处于相对低位,在高利润及限产放松的情况下有冬储补库需求。供给方面,煤矿销售压力明显缓解,近期部分低硫主焦资源仍较为紧张,结构性紧缺仍较为突出。但钢厂库存处于高位,环保限产下对焦煤需求一般。临近年末,煤矿重视安全生产,受北方天气及天然气价格影响发运偏紧。
 
焦炭
焦炭盘中再次试探5日、10日均线支撑,由于站上短期均线系统,短期反弹继续,有望再探前高。 
日照港准一级冶金焦折盘面2423。山西地区为保民生用气,原则上环保达标的企业允许满产,目前有供暖供气的部分焦化企业接到通知可以允许提产到满负荷。山西临汾、吕梁等地部分焦企有不同程度的提产现象。华北地区因焦化厂盈利大幅扩大,开工率上升,但受环保检查范围不断扩大影响,全国整体开工率仍在下降。焦化库存持续下滑,处于历史低位状态,且冬季运输受限,焦炭供应偏紧。钢厂库存出现回升,目前补库动力不足,影响贸易商继续囤货动力,且焦炭价格大幅上涨,出口利润缩小,短期焦价上涨后贸易商有出货动力。 
 
铁矿
铁矿上涨收小阳,日线上涨趋势保持完好,随着5日均线的上移,近期有望再探前高。 
进口矿现货市场价格较上周五上涨15-20元左右,市场活跃度尚可。西澳港口近期暂无检修,发货量高位波动,预计没有特殊因素年前发货维稳,或小幅回落。到港量降至年内低位,但港口库存继续小幅增加,间接反映采购节奏放缓。目前钢厂库存处于中等偏高水平,在限产期内,钢厂缺少进一步补库的动力,补库以贸易商的投机性需求为主,高品矿出货仍然较为顺畅,贸易商心态也较为乐观,所以此次拉涨更多的反映了资金情绪的释放,而市场对春季复产带动铁矿石需求的预期较为一致将影响05合约走势的流畅性。 
 
螺纹
螺纹小幅反弹,但未能站上均线,5日、10日、20日均线有空头排列迹象,近期低点是否被跌破,跌破则有望转空。 
截至15日螺纹社会库存环比上周降0.87%,降幅明显收窄;螺纹钢厂端库存环比增13.27%,连续下降11周后首次增加;社会库存和钢厂库存均明显低于往年同期水平,往年同期库存处于累积周期,今年库存前期连续大幅下降,主要是供应受限,终端需求消化不错,淡季不淡。采暖季到来,河北、天津、山东、河南等多地执行环保限产措施,停产高炉量将进一步扩大,涉及产量影响大。目前环保限产是最大扰动因素,时有扩大影响。随着大范围降温,南方省份年底赶工期效应趋淡,社会库存降幅收窄,钢厂库存回升,需求开始减弱。
  
沪胶
沪胶受到5日均线支撑收小阳,虽然目前站于短期密集均线上方,但沪胶弱势的基本面并无改观,可以不参与反弹。 
工业品多头人气在黑色有色走强后,迅速回升,资金在胶上针对来自供应端利好消息的炒作力度在降低,由于现货疲软,库存高企,胶受其他工业品走强影响在下降,反弹再现乏力。前期三国联盟限制出口政策,以及近期泰国所谓186亿泰铢的稳胶价计划,均未对胶现货市场造成太大冲击,东南亚高产期供应压力增大。天然胶库存增加较快,推高青岛保税区橡胶库存总量。截至12月15日,青岛保税区天胶库存12.35万吨,环比增加4.48%。环保督查仍压制着下游轮胎企业的整体开工,钢胎开工率小幅上涨,但随着销售淡季到来,后期需求面维持疲软状态。
  
沪镍
沪镍震荡收小十字星,MACD指标金叉,沪镍进入反弹周期,压力为前期反弹高点,目前还有一定上行空间,但不宜追高。 
因财政部将适当提高镍的进口税率,增加了俄镍进口到中国的成本。11月俄罗斯镍出口大幅下降28%,经历了几周的降库存后,不锈钢价格迎来反弹,带动镍价回升。此外,此前中国宣布下调部分钢产品出口税,提振了镍需求增长预期,但库存规模较大限制升幅。镍库存巨大,约相当于70日的消耗量。中国约占全球镍需求的一半,不锈钢加工厂消耗全球镍需求的三分之二。LME镍库存为373,314吨,低于2015年6月达到的47万吨之上水平,但是2013年5月库存水平的一倍。国际镍业研究组织(INSG)周四公布的数据显示,今年10月份全球镍市场供应缺口扩大至9,700吨,上月修正后为7,500吨。今年前十个月,全球精炼镍供应缺口扩大至65,700吨,去年同期为47,400吨。这帮助削减了交易所的库存供应过剩。
  
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