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【晚参】黑色系午后走强,有色表现仍显低迷

2017-11-28 15:30浏览次数:

 一、今日关注
15:00 德国10月出口物价指数月率
20:00 德国12月Gfk消费者信心指数
22:00 美国9月FHFA房价指数月率、美国9月S&P/CS20座大城市房价指数年率
22:15 纽约联储主席杜德利在一场会议上致欢迎词
22:45 美国参议院金融委员会就提名鲍威尔担任美联储主席举行听证会
23:00 美国11月谘商会消费者信心指数、美国11月里奇蒙德联储制造业指数
23:15 2017年FOMC票委哈克在该联储主办的一场会议上发表讲话
次日05:30 美国至11月24日当周API原油库存
  
二、收盘点评
国内期市收盘涨跌互现,黑色系午后震荡回暖,热卷涨超1%,焦煤翻红,铁矿石仍跌超1%,铁合金表现强劲,锰硅、硅铁双双涨超2%;有色金属、化工品仍显低迷,沪镍跌3.78%,聚丙烯跌超3%,甲醇、塑料跌超2%;农产品涨跌不一,软商品小幅飘红。

三、品种分析
沪银
沪银今日上冲后回落,收长上影星线,日线震荡格局,尚无明显方向,观望为主。
 
美国10月新屋销售创10年新高,强化12月加息预期。美国11月达拉斯联储商业活动指数为19.4,低于前值和预期。隔夜美联储官员发表观点。卡普兰认为美联储近期加息是适当的举措。鲍威尔表示若获得提名将全力支持美国经济,且认为加息和缩表是正当的举措,但保留货币政策应对经济形势变化的灵活性。受到北爱尔兰政治危机影响,英镑一度飙升。目前市场聚焦鲍威尔周二出现参议院金融委员会的联储主席提名确认;周三耶伦在国会联合经济委员会就美国经济前景做证词陈述;周四参议院或就税改方案进行关键性投票,预计至少有3位共和党议员会投反对票。
  
沥青
沥青低位震荡,午后略有反弹,由于目前位置价格有密集均线支撑,沥青日线震荡对待。 
本周四,OPEC及俄罗斯等非OPEC产油国将开会讨论是否在减产协议3月份到期后予以延长,俄罗斯的立场被视为变量。Keystone输油管道准备重启的消息以对油价的上涨起到了抑制作用。国内主要炼厂沥青装置开工率降至55%。供应大幅度减少为价格提供支撑。需求端南北差异继续扩大:北方气温下降明显,刚性需求步入尾声;西南、华南地区天气晴朗,下游项目集中赶工带动沥青市场交投活跃,但随着冷空气的南下,需求料将出现一定回落,但炼厂库存普遍低位,压力不大。目前来看供应端的利多大过需求端的变动,但该利好在过去一周基本已被消化,估计难以为行情提供更多刺激。 
 
焦煤
焦煤今日盘中出现较大幅度回落,跌破昨日低点,午后直线拉升收阳,但连续三日未新高,晚间如不能有效突破昨日高点,则依旧为小时级别震荡行情,日线上升趋势不变。 
国家统计局27日发布消息称,1-10月份,采矿业主营业务收入45856.6亿元,同比增长22%。其中,煤炭开采和洗选业实现主营业务收入23496.3亿元,同比增长32.9%。采矿业实现利润总额4111.6亿元,同比增长405.4%。其中,煤炭开采和洗选业实现利润总额2506.3亿元,同比增长628.8%。国内炼焦煤市场暂稳运行。需求方面由于下游焦企收益大幅缩减,环保限产继续加剧,炼焦煤需求较弱;供应端煤矿销售压力较前期明显加大。预计短期国内主流炼焦煤现货市场或持稳为主,煤企有挺价意愿,临近年末,重视安全生产,煤价受到一定支撑,短期需求仍缺乏改善空间,或限制上涨空间。
  
焦炭
焦炭午后上涨收复今日大部分跌幅,收长下影线小阴线,小时级别震荡整理,日线上升趋势不变,整理期间如不破10日均线有望继续上涨。 
国内焦炭市场偏强运行,内蒙、山西、河北等部分主流地区焦炭价格上涨50-100元/吨不等,短期焦炭市场心态看涨,贸易商寻货积极且有部分囤货待涨现象。目前,焦化厂厂内焦炭库存有下降趋势,且部分焦企亏损状态下主动减产,供应减少,钢厂限产后需求同步下降。但焦钢企业利润的失衡,使得各地焦企频频呼涨寻求利润。山西地区一级焦价格 1750-1800 元/吨,维持稳定,准一级焦 1600-1750 元/吨,维持不变,河北邯郸二级冶金焦 1600-1650元/吨,维持稳定,河南安阳准一级冶金焦价格在1700-1800,维持不变。炭现货走走强迹象,提涨地区增多,焦煤现货仍保持弱势,需要注意的是极端天气对供给端的影响,期价已经对运输及下游补库有所反映。
  
铁矿
铁矿收长下影线k线,回落过程中多头有较强抵抗,近期行情预计高位震荡为主。 
进口矿现货市场价格较上周五上涨5-10元,市场活跃度尚可。周末期间钢坯小幅走强,周初市场心态表现良好,贸易商报盘活跃,主流报价较上周五小幅上涨5-10元,主流PB粉报价510-515元/吨,块矿跟涨不明显,报价较上周五维稳。周初例行询价较多,采购心态一般,全天成交表现尚可,粉矿价格较上周五上涨5-10元,块矿成交价格略显弱势。夜盘铁矿石有所回调,钢厂开展限产后铁矿需求仍然较弱。整体铁矿石供需偏弱格局仍未改变,但05合约补库预期同样较好,但由于01合约升水,期价持续上行空间有限,使得05合约价格上涨受到影响。
  
螺纹
螺纹今日上涨收阳,黑色系成品近期表现好于炉料,螺纹震荡箱体高点附近压力已被消化,上涨有望延续,试探9月高点压力。 
上周库存数据显示螺纹钢厂和社会库存继续出现明显下降,总库存年同比降幅再度扩大,但预计高价下贸易商持续冬储动力不足。05螺纹预期仍然较好。市场预期由于采暖季限产,今年钢材冬储量较少,较为一致看好远月05期价走势。虽然环保限产幅度因为政策面出现新变数,除四个重点城市外其余城市限产幅度距离50%较远,但由于严格执行的四个城市占据“2+26”粗钢产能超过70%,对于05而言整体供需预期格局仍然未变。远月预计价格仍然偏强。钢厂采暖季限产已经开启,从当前情况而言,四重点城市执行力度基本符合市场预期,市场总体供需预期未改,螺纹05仍维持看多。
  
沪胶
沪胶午后在黑色系带动下出现小幅反弹,但力度较小,短期沪胶低位震荡概率较大,目前机会不大,观望为主。
沪胶现货市场价格维稳。华东国营16全乳胶参考报价12300元/吨。保税区总库存回涨趋势伴随沪胶库存降低,供应面尚存空头。旧仓单注销出库,冲击现货市场。上周全钢胎、半钢胎开工率环比均有所回落,下游需求仍疲软。胶价跌到这个位置后,因现货价格已濒临全球平均成本线附近,下行想象空间也有限,鲜有大的投机做空资金出现,空头仍以实盘和非标套利盘为主。在高库存高升水的内在核心矛盾无法找到化解途径前,胶跌势难言结束,目前的反弹均属无效。
  
沪镍
沪镍长阴下跌,午后无像样反弹,收盘价低于前期低点,新一轮下跌趋势中,未出现止跌信号,还有新低,顺势而为。 
期镍再次下跌,受全球最大金属消费国——中国的不锈钢需求减弱、中国借款成本增加,以及政府加大对影子银行等高风险融资打击力度等因素打压。沪指周一收创三个月新低,因投资人担心中国借款成本不断上升会殃及企业盈利,且当局降低资产管理行业风险的新动作会打击银行和数百万的小投资人。蒙特利尔银行资本市场商品研究部门主管Colin Hamilton表示,中国的一些报道暗示不锈钢订单正在减少。过去几周,客户的问题已经从电动车产业对镍市场有什么好处变为中国需求有多差。中国第三季生产了很多不锈钢,他们不得不减产。我预计第四季不锈钢产量降幅将相对较大,他还表示,不锈钢产业约占镍需求来源的三分之二。国家统计局周一公布的数据显示,1-10月份,全国规模以上工业企业实现利润总额62450.8亿元,同比增长23.3%,增速比1-9月份加快0.5个百分点。
 
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